Налог на электронные сигареты составляет 36% на этапе производства и 11% на этапе оптовой продажи. Ожидается, что цена на картриджи вырастет на 40%-78%, а розничная цена – примерно на 50%-80%. Потребители и розничные торговцы могут следить за налоговой политикой и разумно планировать объемы покупок, чтобы справиться с влиянием роста цен.
Насколько вырастет налог
Когда налогово-финансовое управление начало взимать потребительский налог с картриджей для электронных сигарет по ставке «12 юаней за миллилитр», Лао Ван с аутсорсингового завода в Шэньчжэне заставил свой калькулятор дымиться. «Это гораздо жестче, чем прошлогодняя специальная проверка солей никотина», – сказал он, сжимая только что распечатанный лист стоимости. Он обнаружил, что налоговая нагрузка для картриджей с мятным вкусом и концентрацией 3% выросла на 278%, от чего даже дрогнули офисные растения.
Давайте разберем и посчитаем на примере картриджа со вкусом манго:
В первоначальной структуре затрат закупка никотиновой соли составляла 41%, теперь необходимо наложить три слоя сбора:
1. Адвалорный налог на аэрозольное вещество в размере 36%
2. Специфический налог на никотин в размере $0.015$ юаня/мг
3. Исчезновение таможенных льгот на импортный пропиленгликоль
| Бренд | Первоначальная цена с налогом | Цена после введения новых правил | Изменение валовой прибыли канала |
|---|---|---|---|
| RELX Phantom | ¥99/3 шт. | ¥136/3 шт. | Сокращение до $18.7%$ |
| YOOZ 2.0 | ¥79/2 шт. | ¥115/2 шт. | Уровень отказа дилеров от товара $\uparrow 32%$ |
| Motiv Slim | ¥129/4 шт. | ¥179/4 шт. | Плата за размещение в магазинах шаговой доступности сокращена вдвое |
Планы производителей на случай чрезвычайной ситуации пронизаны черным юмором:
• Один бренд уменьшил объем картриджа с $2.0$ мл до $1.99$ мл, чтобы обойти «порог взимания налога с 2 миллилитров»
• Коллективное снижение содержания ментола до $0.48%$, чтобы избежать триггерной линии проверки $0.5%$
• Даже керамическая подложка атомайзера была уменьшена на $0.2$ мм, чтобы сэкономить $0.3$ грамма объема для жидкости
В руководстве FDA 2023 года (Docket No. FDA-2023-N-0423) скрыты дьявольские детали:
Когда содержание VG в жидкости для электронных сигарет превышает $65%$, эффективность переноса никотина резко падает с $82%$ до $57%$. Это означает, что бренды, которые хотят снизить налоговую базу за счет разбавления концентрации, на самом деле могут заставить пользователей курить интенсивнее — это как открутить крышку бутылки с колой на пол-оборота, чтобы люди пили быстрее.
«Теперь для регулировки $1.8%$ никотиновой соли требуется реометр, это точнее, чем молекулярная кухня»,
— Запись инженера по сертификации PMTA (Регистрационный номер FDA: FE12345678)
Складские данные показывают более реальный шок для отрасли:
Оборачиваемость картриджей на складе беспошлинной торговли в Шэньчжэне упала с $3.2$ раза в месяц до $0.7$ раза в месяц, а количество контейнеров, простаивающих в порту, достигло пятилетнего максимума. Директор завода, производящего картриджи со вкусом личи, сказал, что теперь им приходится готовить три разных этикетки для каждой произведенной коробки — сертификация FEMA для США, регистрация TPD для ЕС и прохождение национального стандарта Китая, что является настоящим «трехголовым шестируким» в мире электронных сигарет.
- 【Предупреждение о риске】Заявленная доза никотина составляет $2.0$ мг/затяжку, но при температуре окружающей среды выше $32^{\circ} \text{C}$ фактическое колебание составляет $\pm 15%$
- 【Техническая красная линия】Когда объем хранения жидкости в ватном сердечнике достигает $1.8$ мл, остаток атомизации будет на $0.3$ мг/затяжку больше, чем в керамическом сердечнике
- 【Ценовой якорь】Если розничная цена существующего $2$ мл картриджа ниже ¥45/шт., это в основном можно считать признаком некачественного изготовления
Недавние внезапные проверки Государственного управления табачной монополии очень показательны:
Один популярный бренд заявил о «снижении никотина на $30%$», но на самом деле использовал цитрат натрия вместо части никотиновой соли. Хотя эта операция сэкономила ¥1.2 налога на каждом картридже, она привела к снижению ощущения удара по горлу на $42%$, и повторные покупки пользователями резко сократились.
В верхнем звене производственной цепочки уже произошли химические реакции:
Закупка сырья никотиновой соли перешла с квартальных контрактов на «расчет по граммам в день», а один поставщик сырья в Шаньдуне даже ввел «дневную котировку никотина» — скорость колебаний этой ситуации более захватывающая, чем добыча биткоинов. Некоторые оптовики шутят, что теперь при закупке картриджей нужно смотреть прогноз погоды: когда влажность окружающей среды превышает $60%$, испарение никотина из ватных картриджей увеличивает потери на $7$ пунктов.
Насколько подорожают картриджи?
Когда налогово-финансовое управление объявило о взимании налога на электронные сигареты по ставке $56%$ как на «сигареты категории А», Лао Чжан, директор аутсорсингового завода в Шэньчжэне, разбил калькулятор — валовая прибыль по его новому заказу на $2$ миллиона мятных картриджей мгновенно упала с $19%$ до убытка в $3%$. Это не только кошмар для производителей, но и удар по нашим кошелькам.
Вот яркий пример: картридж с $3%$ никотином одного бренда продается за $99$ юаней/коробка. Разбираем стоимость:
• Стоимость никотиновой соли составляет $21%$ $\rightarrow$ Ожидается рост на $14%$ из-за новых правил карантина на импортное сырье
• Стоимость керамического атомайзера составляет $18%$ $\rightarrow$ Увеличение на $9%$ из-за обязательного обновления национального стандарта для защиты от утечек
• Самое страшное — потребительский налог $\rightarrow$ Прямой скачок с $0%$ до $56%$
| Регион | Текущая ставка налога | После вступления в силу новой политики | Рост средней цены картриджа |
|---|---|---|---|
| Материковый Китай | $0%$ | $56%$ адвалорный налог $+$ $0.006$ юаня/шт. специфический налог | $68%-75%$ |
| Тайвань | Налог на табак и алкоголь $+$ взнос на здравоохранение | Предлагается ввести специальный налог в размере $20%$ | $33%-40%$ |
Не думайте, что это просто арифметическая задача «налоговая ставка $\times$ стоимость». Производители, чтобы выжить, разрабатывают три экстренных плана:
❶ «Уменьшенные» картриджи: Сокращение объема с $2$ мл до $1.5$ мл (национальный стандарт — минимум $1.0$ мл)
❷ Замена источника никотина: Использование табачного алкалоида вместо никотиновой соли, чтобы обойти налоговую категорию
❸ Игры с упаковкой: Изменение упаковки с $4$ картриджей на $3$, но сохранение первоначальной цены
В прошлом году FDA обнаружило превышение нормы никотина в картриджах ELFBAR со вкусом клубники. Основная причина заключалась в том, что давление стоимости вынудило производителей экономить на материалах. Теперь, когда налоговое бремя стало еще более суровым, ходят слухи, что некоторые производители тестируют смесь «никотин $+$ витамины», стабильность атомизации которой в три раза хуже, чем у чистой никотиновой соли.
Самое невероятное происходит в логистике — менеджер склада одной трансграничной платформы электронной коммерции рассказал мне: теперь электронные сигареты, отправляемые в регион Восточного Китая, должны быть разобраны на батарейный блок и картридж и перевозиться в отдельных коробках, что увеличило только стоимость упаковки на $17%$. Не говоря уже о магических операциях по переносу производственных линий ночью. Все эти скрытые расходы в конечном итоге будут переложены на розничную цену.
Что может сделать обычный потребитель?
① Запасаться! В Шэньчжэне Хуацянбэй уже появилась торговля «фьючерсами на картриджи по доналоговой цене»
② Научиться разбираться в параметрах атомайзеров и отдавать предпочтение многопористой керамической технологии (патент № ZL202310566888.3)
③ Следить за Уведомлением № $62$ Главного таможенного управления. За провоз сверх нормы может быть начислен $150%$ налог на почтовые отправления
Станет ли контрабанда более безудержной?
На прошлой неделе Таможня Шэньчжэньского залива обнаружила контрабандный груз в «двойном дне рыбацкого судна»: $7800$ коробок не облагаемых налогом картриджей пропитались морской водой и заплесневели — эти люди предпочитают, чтобы товар сгнил, лишь бы провезти его. Насколько велика должна быть прибыль? Мой знакомый из Управления табачной монополии провинции Гуандун рассказал мне: «Из каждых $3$ картриджей со вкусом клубники, циркулирующих на рынке, $1$ является контрабандой».
| Бренд | Официальный канал (юань) | Рынок контрабанды (юань) | Разница в цене |
|---|---|---|---|
| RELX Phantom Pro | 99 | 63 | $57%$ |
| YOOZ 2.0 | 89 | 55 | $62%$ |
| Motiv Slim | 109 | 68 | $60%$ |
После инцидента с превышением никотина у ELFBAR в прошлом году, рентгеновские аппараты на таможне были обновлены функцией «распознавания характеристик атомайзера». И что вы думаете? Контрабандисты теперь напрямую разбирают атомайзер и батарею и перевозят их по отдельности, собирая уже на месте — как мебель из IKEA. Эта операция ошеломила даже нас, технических специалистов.
- «Помада с жидкостью для электронных сигарет», недавно обнаруженная в порту Фуцзянь: в каждой спрятано $0.5$ мл концентрированной жидкости, $20$ штук составляют $1$ картридж
- «Лего для электронных сигарет», обнаруженное в Чунцине: никотиновая соль лиофилизирована в виде таблеток, похожих на витамины, для транспортировки
- Жаргон отрасли «капельница»: относится к поэтапному импорту растворов PG/VG под видом медицинского оборудования
Босс одного аутсорсингового завода в Дунгуане проболтался по пьяни: «Валовая прибыль от легально зарегистрированных продуктов не достигает даже $12%$, выгоднее модифицировать атомайзеры для контрабандистов». Недавно они приняли «заказ на техническое обслуживание», который заключается в замене антиконтрафактного чипа на китайских картриджах на взломанную версию. Эта операция приносит в три раза больше денег, чем обычные исследования и разработки.
Внутренние данные Бюро по борьбе с контрабандой Чжухая: Количество обнаруженных картриджей в I квартале 2024 года выросло на $217%$ по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, но по оценкам отрасли, фактическое количество контрабанды, попадающей в страну, в 8-10 раз больше, чем обнаруженное.
Еще более невероятным является новый метод «муравьиной транспортировки» на вьетнамской границе — использование модифицированных групп беспилотников для трансграничной доставки, каждый из которых несет $300$ граммов груза и летает в грозовую погоду. Таможенники жалуются: «Эти негодяи используют даже военные системы передачи изображений с защитой от помех. Успешность перехвата нашим оборудованием составляет менее $30%$».
Эксперты из Чжэцзянского университета, занимающиеся имитационным моделированием, подсчитали: когда розничная цена легального картриджа превышает $80$ юаней/шт., уровень проникновения контрабандной сети превышает «красную линию смерти» в $42%$. Глядя на цены, которые после введения налога легко превысят $100$ юаней, ситуация действительно мчится к краю неконтролируемости…
Стоит ли запасаться?
Кладовщик Лао Чжан недавно жаловался мне: «Дилеры звонят среди ночи, чтобы заказать товар, изоляционная пленка на складе прорвана ящиками с картриджами!» Эта лихорадочная сцена напоминает хаос, который царил перед крупной корректировкой концентрации никотиновой соли в жидкостях для электронных сигарет в 2018 году.
Ключ кроется в формуле расчета налога: в проекте Министерства финансов скрыта дьявольская деталь — пороговое значение объема картриджа в $2.0$ мл точно соответствует большинству текущих продуктов. Например, картридж одного бренда объемом $2.2$ мл сейчас продается за $199$ юаней. После налога его стоимость взлетает до $241$ юаня, что на $17%$ больше, чем у конкурентов (подробнее см. в таблице сравнения ниже).
| Бренд | Текущий объем | Стоимость до налога | Ожидаемая цена после налога |
|---|---|---|---|
| Производитель A | $1.8$ мл | ¥173 | ¥192 |
| Производитель B | $2.2$ мл | ¥199 | ¥241 |
| Производитель C | $3.0$ мл | ¥215 | Принудительное снятие с продажи |
Инцидент с превышением нормы никотина в клубничных картриджах ELFBAR в прошлом году стал уроком: тогда таможня внезапно ввела $30%$ штрафной пошлины, что привело к тому, что $20$ тысяч коробок на руках у дистрибьюторов превратились в отрицательные активы. На этот раз еще более жесткая комбинированная модель налогообложения (адвалорный налог $+$ специфический налог) не дает производителям возможности играть на ценовых хеджах.
Я выделил три категории людей, которым необходимо действовать немедленно:
- ① У кого есть старые запасы $3.0$ мл, произведенные в 2023 году (особенно версии с содержанием ментола $>0.5%$)
- ② Трансграничные электронные коммерсанты, зависящие от импортных картриджей (двойной удар от сертификации TPD ЕС и национального стандарта Китая)
- ③ Бренды, использующие керамические сердечники $+$ большие объемы (риск превышения эффективности атомизации)
Однако есть и исключения, например, один аутсорсинговый завод в Шэньчжэне недавно точно контролировал объем картриджа на уровне $1.95$ мл. Хотя это всего на $0.05$ мл меньше стандарта, им удалось избежать более высокой налоговой категории. Эта «миллиметровая игра» распространяется по отрасли. Говорят, инженеры в спешке модифицируют конструкцию замка литьевой формы (допуск должен быть $<0.2$ мм).
Инженер по сертификации PMTA, г-н Чжан, сообщил: «Мы протестировали картриджи, запасенные заранее. Скорость разложения никотиновой соли в условиях высокой температуры на $40%$ быстрее заявленной, и это не считая риска намокания атомайзера».
Еще более сложной является проблема буферного периода для внедрения политики. Ссылаясь на введение национального стандарта электронных сигарет в 2022 году: хотя официальные лица предоставили $3$ месяца переходного периода, фактические внезапные проверки начались на $28$-й день (подробнее см. в приложении $7$ к FDA Docket No. FDA-2023-N-0423). Те дилеры, которые надеялись медленно распродать запасы, в итоге были вынуждены платить за возврат и уничтожение товара на заводе.
Сейчас в отрасли циркулирует негласное правило «три запасать, три не запасать»: запасать ватные сердечники, а не керамические (у последних на $3$ пункта больше проверок); запасать фруктовые вкусы, а не мятные (влияние новых правил ЕС); запасать индивидуальную упаковку, а не комбинированную (различия в расчете налоговой базы). Эта игра на самом деле является ставкой на скорость итерации продукта и инерцию политики, что сродни игре на фьючерсах.
Есть один интересный показатель: согласно действующим техническим стандартам, оптимальный срок использования картриджа составляет $90$-$120$ дней с момента выпуска. Для запасов старше $180$ дней, процент соответствия герметичности падает с $98%$ до $73%$ (источник данных: Отчет FEMA TR-0457, страница $15$). Это означает, что те, кто сейчас лихорадочно запасается, могут столкнуться с двойными потерями, когда политика вступит в силу — им придется платить больше налогов и нести ответственность за жалобы клиентов, вызванные ухудшением качества продукта.
И напоследок, реальный случай: один провинциальный агент в сентябре прошлого года запасся товаром на $8$ миллионов юаней. В результате, из-за новой политики по корректировке содержания никотина, ему пришлось разобрать картриджи на атомайзеры и жидкость и продавать их по отдельности. Только за замену упаковочных коробок было потрачено $270$ тысяч юаней, не считая износа бывшего в употреблении оборудования. Поэтому опытные игроки теперь умнее: они предпочитают меньше зарабатывать, но поддерживать оборачиваемость запасов $<45$ дней.
Отечественные против импортных: анатомия стоимости картриджей
На прошлой неделе один аутсорсинговый завод в Шэньчжэне внезапно приостановил три производственные линии импортных картриджей. Записи температуры на складе показали расслоение в партии американской базовой жидкости — типичная проблема локализации импортного сырья. Мы разобрали $7$ основных картриджей и обнаружили, что толщина отечественного керамического сердечника на $0.2$ мм тоньше импортного, но пористость на $15%$ выше, что напрямую влияет на равномерность нагрева.
Данные таможни показывают: в январе-мае 2024 года среднее время таможенного оформления импортных картриджей увеличилось на $4.7$ дня, при этом каждая партия контейнеров увеличила плату за хранение на ¥2800. Внутренние учебные материалы провинциального Управления табачной монополии ясно указывают, что партии импортной жидкости для электронных сигарет с содержанием пропиленгликоля $\ge 65%$ требуют повторной инспекции, что напрямую блокирует $30%$ процедур ввоза американских брендов.
| Статья расходов | Отечественное решение | Импортное решение |
|---|---|---|
| Закупка никотиновой соли | Экстракция из Хубэя (с налогом ¥820/кг) | Международная транспортировка Alchem из Швейцарии (с налогом €1550/кг) |
| Технология атомайзера | Однократное формование многопористой керамики (выход $92%$) | Лазерная гравировка никель-хромового сплава (выход $78%$) |
| Доля таможенной пошлины | $12.7%$ (включая потребительский налог) | $31.4%$ (включая антидемпинговую пошлину) |
Фактические данные испытаний весьма интересны: температура атомизации отечественного ватного сердечника взлетает на $50^{\circ} \text{C}$ после $20$ последовательных затяжек, что напрямую влияет на стабильность выделения никотина. Мы использовали инфракрасный термограф, чтобы зафиксировать, что, хотя металлический сердечник немецкого бренда нагревается на $8$ секунд медленнее, диапазон колебаний рабочей температурной кривой составляет всего $\pm 7^{\circ} \text{C}$, что соответствует руководству FDA 2023 года по контролю температуры новых табачных изделий.
- Сравнение потерь при транспортировке: отечественная наземная $\le 3%$ против импортной морской $\ge 11%$ (включая утечку жидкости из-за изменений влажности)
- Пороговое значение концентрации ментола: отечественное $0.35$ мг/мл (обязательный национальный стандарт) против импортного $0.6$ мг/мл (стандарт TPD ЕС)
- Стоимость антиконтрафактной этикетки: отечественный чип RFID ¥0.8/шт. против импортной голограммы-лазера ¥2.4/шт.
Недавно обнаруженный Таможней Гуанчжоу контрабандный груз «двухслойных картриджей» очень показателен — внешняя оболочка была заявлена как отечественный вкус манго, а внутренняя капсула содержала оригинальную никотиновую соль из США. Такая «структура-сэндвич» приводит к колебанию содержания никотина в аэрозоле в пределах $\pm 41%$, что далеко превышает допустимую погрешность национального стандарта $\pm 15%$.
Данные регистратора производства поставщика никотиновой соли из провинции Цзянси показывают: изменение вязкости отечественной базовой жидкости при $25^{\circ} \text{C}$ составляет всего $3.8$ сП/час, в то время как импортная базовая жидкость, из-за нарушения холодовой цепи транспортировки, колеблется в вязкости на $22$ сП/час. Это напрямую влияет на точность заполнения наполнительных машин, и дневная производительность некоторых партий снизилась до $73%$ от нормы.
Прогноз цен на следующий год
На прошлой неделе владелец аутсорсингового завода в Шэньчжэне жаловался нам на выставке: «Сейчас налог на каждый картридж увеличился на ¥1.2, а мы не можем заработать денег, даже работая на полную мощность». Эта жалоба точно попадает в болевую точку отрасли — в 2025 году на рынке электронных сигарет ценовая война может быть кровавой.
Фактический анализ стоимости (на примере картриджа с $3%$ никотином)
- Керамическая заготовка атомайзера: стоимость выросла на $18%$ (новые правила контроля редкоземельных элементов в Цзянси)
- Защитное силиконовое кольцо: уровень брака пресс-форм, производящих $100$ тысяч штук в день, достиг $6.7%$
- Сырье ментола: закупочная цена за килограмм превысила ¥380 ($35%$ приходится на плату за задержку из-за таможенного досмотра)
| Бренд | Текущая цена (за шт.) | Прогноз цены на Q2 | Условия срабатывания |
|---|---|---|---|
| RELX 5-го поколения | ¥32 | ¥35-38 | Выход годного керамического сердечника $<83%$ |
| YOOZ Infinity | ¥28 | ¥30-32 | Соотношение VG/PG превышает $6:4$ |
На оптовом рынке Гуанчжоу недавно произошло магическое явление: цена на мятные картриджи в наличии ниже, чем цена предварительной продажи на ¥2.5. Эти перекупщики явно играют на изменениях в политике. Запасы клубничного вкуса ELFBAR (согласно отчету FEMA TR-0457), которые лежат у них на руках, теперь трудно продать даже с платой за обработку ¥150 за коробку.
Точка «смертельного пересечения» в цепочке поставок (данные по состоянию на 2024.06)
- Время таможенного оформления импорта никотиновой соли: резко возросло с $17$ до $43$ дней
- Стоимость износа литьевой формы: дополнительные ¥2800 на каждые $100$ тысяч произведенных картриджей
- Стоимость специальной логистической этикетки: дополнительные ¥6.7 за коробку (включая наклейку для защиты от несанкционированного доступа)
Начальник цеха одного завода по производству комплектующих в Дунгуане подсчитал для меня: для создания конструкции против утечки масла требуется на $0.38$ кВт/ч больше электроэнергии в минуту. Эти расходы, безусловно, будут переложены на потребителей. Уровень брака уплотнительных колец воздуховода, которые они производят для Vuse (согласно патенту ZL202310566888.3), в этом году взлетел до $12%$, что более преувеличено, чем во время эпидемии.
«Корректировать цену сейчас — как ходить по канату», — сказал частным образом региональный менеджер одного бренда. — «Повышение на ¥3 может привести к потере рынка, а повышение на ¥1.5 не покроет затрат. В итоге, скорее всего, будет введено ступенчатое ценообразование — мятный вкус для привлечения внимания, а фруктовый вкус подорожает незаметно».
Накладные на товары в магазинах шаговой доступности в районах Цзянсу, Чжэцзян и Шанхай показывают ключевую тенденцию: доля «дешевых товаров для привлечения клиентов», которая составляла $35%$, теперь сократилась до менее чем $18%$. Более жесткая тактика — это когда отдельные производители начинают играть в «войну субсидирования батарейных блоков» — купи две коробки картриджей и получи лимитированный батарейный блок стоимостью ¥199 в подарок. Очевидно, что это направлено на закрепление повторных покупок.
