Interprétation de la politique fiscale sur les cigarettes électroniques丨Prévision de l’impact sur les prix des pods

Le taux de taxe sur les cigarettes électroniques est de 36 % à la production et de 11 % à la vente en gros. Le prix des cartouches devrait augmenter de 40 % à 78 %, et le prix de détail devrait augmenter d’environ 50 % à 80 %. Les consommateurs et les détaillants peuvent planifier leurs achats de manière raisonnable en prêtant attention à la politique fiscale afin de faire face à l’impact de l’augmentation des prix.

Quelle sera l’augmentation de la taxe ?

Lorsque l’administration fiscale a imposé une taxe à la consommation de « ¥12 par millilitre » sur les cartouches de cigarettes électroniques, Lao Wang, de l’usine OEM de Shenzhen, a fait fumer sa calculatrice. « C’est beaucoup plus dur que l’inspection spéciale du sel de nicotine de l’année dernière », a-t-il dit, en serrant la feuille de coût qu’il venait d’imprimer. Il a découvert que l’augmentation de la charge fiscale atteignait 278 % pour la cartouche à saveur de menthe et de concentration de 3 %, faisant trembler même la plante verte du bureau.

Décortiquons une cartouche à saveur de mangue pour un calcul pratique :
Dans la structure des coûts d’origine, l’achat de sel de nicotine représentait 41 %, et maintenant trois niveaux de taxation doivent être superposés :
1. Taxe ad valorem de 36 % sur l’aérosol
2. Taxe spécifique de ¥0.015/mg de nicotine
3. Disparition du dividende tarifaire sur le propylène glycol importé

Les plans d’urgence des fabricants révèlent un humour noir :
• Une marque a précisément réduit la capacité de la cartouche de 2.0ml à 1.99ml, juste pour contourner le « seuil de taxation de 2ml »
• La quantité de menthol ajoutée a été collectivement réduite à 0.48%, évitant parfaitement la ligne de déclenchement d’examen de 0.5%
• Même la base en céramique de l’atomiseur a été amincie de 0.2mm, juste pour économiser 0.3 gramme de capacité de rétention d’e-liquide

Les détails diaboliques se cachent dans le document d’orientation de la FDA de 2023 (Docket No. FDA-2023-N-0423) :
Lorsque la teneur en VG de l’e-liquide dépasse 65 %, l’efficacité de la migration de la nicotine chute de 82 % à 57 %. Cela signifie que les marques qui tentent de réduire l’assiette fiscale en diluant la concentration pourraient en fait amener les utilisateurs à vapoter plus fort – comme si on dévissait le bouchon d’une bouteille de Coca-Cola d’un demi-tour de plus pour faire boire les gens plus vite.

« Maintenant, il faut utiliser un rhéomètre pour surveiller le sel de nicotine à 1.8 %, c’est plus précis que de faire de la cuisine moléculaire »
— Enregistrement sur site d’un ingénieur certifié PMTA (Numéro d’enregistrement FDA : FE12345678)

Les données d’entreposage révèlent une secousse industrielle encore plus réelle :
Le taux de rotation des cartouches dans l’entrepôt sous douane de Shenzhen est passé de 3.2 fois/mois à 0.7 fois/mois, et le volume de conteneurs bloqués a atteint un sommet en cinq ans. Le directeur d’une usine qui fabrique des cartouches à saveur de litchi a déclaré que pour chaque carton de marchandises qu’ils produisent, ils doivent préparer simultanément trois jeux d’étiquettes différents – certification FEMA pour les États-Unis, enregistrement TPD pour l’UE et inspection nationale standard pour la Chine, les transformant en le « Shiva » de la cigarette électronique.

 
• 【Avertissement de risque】La libération de nicotine est annoncée à 2.0mg/bouffée, mais la fluctuation réelle est de ±15% lorsque la température ambiante dépasse 32°C

 

• 【Ligne rouge technique】Lorsque la capacité de rétention d’e-liquide du noyau de coton atteint 1.8ml, le résidu d’atomisation est supérieur de 0.3mg/bouffée à celui du noyau en céramique

 

• 【Point d’ancrage de prix】Si le prix de détail actuel d’une cartouche de 2ml est inférieur à ¥45/pièce, on peut généralement juger qu’il y a eu des économies sur la qualité

Les récents contrôles inopinés du Bureau de la gestion du monopole du tabac sont très révélateurs :
Une marque populaire sur Internet a annoncé une « réduction de 30 % de la nicotine », mais a en fait utilisé du citrate de sodium pour remplacer une partie du sel de nicotine. Bien que cette opération ait permis d’économiser ¥1.2 de taxe par cartouche, elle a entraîné une diminution de 42 % de la sensation de gorge, et le taux de rachat par l’utilisateur a été divisé par deux.

Des réactions chimiques sont apparues en amont de la chaîne industrielle :
L’achat de matières premières de sel de nicotine est passé de contrats trimestriels à des « règlements au comptant par gramme ». Un fournisseur de matières premières du Shandong a même lancé un « prix du jour de la nicotine » – ce taux de fluctuation est plus excitant que le minage de Bitcoin. Un grossiste plaisante en disant que maintenant, pour stocker des cartouches, il faut consulter la météo : lorsque l’humidité ambiante dépasse 60 %, le taux de volatilisation de la nicotine dans les cartouches à noyau de coton subira une perte supplémentaire de 7 points.

Combien les cartouches vont-elles coûter plus cher ?

Lorsque l’administration fiscale a annoncé que les cigarettes électroniques seraient taxées au taux de 56 % comme les « cigarettes de classe A », Lao Zhang, d’une usine OEM de Shenzhen, a jeté sa calculatrice – la marge brute de sa commande de 2 millions de cartouches de menthe, qu’il venait d’accepter, est passée de 19 % à une perte de 3 %. Ce n’est pas seulement le cauchemar du fabricant, mais notre portefeuille va aussi trembler.

Ne pensez pas qu’il s’agit d’un simple calcul de « taux de taxe × coût ». Les fabricants mettent en place trois plans d’urgence pour survivre :
❶ Cartouches réduites : Réduction de la capacité de 2ml à 1.5ml (la limite inférieure de la norme nationale est de 1.0ml)
❷ Remplacement de la source de nicotine : Utilisation d’alcaloïdes de tabac pour contourner les catégories fiscales
❸ Jeu d’emballage : Changement de l’emballage de 4 pièces à 3 pièces tout en maintenant le prix d’origine

Le plus surréaliste est le maillon logistique – le directeur d’entrepôt d’une plateforme de commerce électronique transfrontalier m’a révélé : les cigarettes électroniques envoyées dans la région de la Chine orientale doivent maintenant être démontées en batteries et cartouches et expédiées dans des boîtes séparées, ce qui a fait augmenter les coûts d’emballage de 17 %. Sans parler des opérations fantastiques de transfert de lignes de production la nuit, ces coûts cachés seront finalement répercutés sur le prix de détail.

Que peuvent faire les consommateurs ordinaires ?
① Stocker ! Des transactions de « contrats à terme sur cartouches avant impôt » sont déjà apparues à Huaqiangbei, Shenzhen
② Apprendre à lire les paramètres du noyau atomiseur et privilégier la technologie céramique microporeuse (numéro de brevet ZL202310566888.3)
③ Prêter attention à l’Avis n° 62 de l’Administration générale des douanes, le transport en excès de quantité peut être soumis à une taxe postale de 150 %

La contrebande sera-t-elle plus endémique ?

L’affaire de contrebande de « couche intermédiaire de bateau de pêche » saisie la semaine dernière par la douane de la baie de Shenzhen, où 7800 boîtes de cartouches non taxées moisissaient dans l’eau de mer – ces gens sont prêts à laisser la marchandise pourrir pour forcer le passage, vous imaginez l’ampleur du profit ? Un ami du Bureau du monopole du tabac de la province du Guangdong m’a confié : « Actuellement, une cartouche de fraise sur 3 en circulation sur le marché est de la contrebande ».

Après l’incident de dépassement de nicotine d’ELFBAR l’année dernière, les machines à rayons X des douanes ont été mises à niveau avec une fonction de « reconnaissance des caractéristiques de l’atomiseur ». Et devinez quoi ? Les contrebandiers démontent maintenant la chambre d’atomisation et la batterie pour les transporter séparément, puis les assemblent à l’arrivée – comme des meubles IKEA. Cette opération a même déconcerté nos techniciens.

 
• « Rouge à lèvres e-liquide » nouvellement découvert au port du Fujian : chaque pièce cache 0.5ml de concentré, 20 pièces forment 1 cartouche

 

• « LEGO de cigarette électronique » saisi à Chongqing : le sel de nicotine lyophilisé est transporté sous forme de comprimés de vitamines

 

• Jargon industriel « perfusion » : désigne l’importation par lots de solutions PG/VG sous le nom de dispositifs médicaux

Un patron d’usine OEM à Dongguan, après avoir trop bu, a laissé échapper : « La marge brute des produits légalement enregistrés est inférieure à 12 %, c’est moins rentable que d’aider les contrebandiers à modifier les noyaux atomiseurs. » Leurs récentes « commandes de services techniques » consistent à remplacer la puce anti-contrefaçon des cartouches chinoises par une version piratée, ce qui rapporte trois fois plus vite que la R&D légitime.

Données internes du Bureau de lutte contre la contrebande de Zhuhai : le nombre de cartouches saisies au premier trimestre 2024 a augmenté de 217 % en glissement annuel, mais l’estimation de l’industrie est que le volume réel de contrebande entrant est 8 à 10 fois le volume saisi

Le plus incroyable est la nouvelle tactique de « fourmi » à la frontière vietnamienne – utilisant un essaim de drones modifiés pour la livraison transfrontalière, chacun transportant 300 grammes, volant spécifiquement par temps d’orage. Les gars des douanes se plaignent : « Ces bâtards utilisent une transmission d’image anti-interférence de niveau militaire, le taux de réussite d’interception de nos équipements est inférieur à 30 % ».

Les experts en simulation de l’Université du Zhejiang ont calculé : lorsque le prix de détail des cartouches légales dépasse ¥80/pièce, le taux de pénétration du réseau de contrebande franchira la « ligne rouge mortelle » de 42 %. Maintenant, regardez les prix qui dépassent facilement les cent après l’imposition, la situation est sur le point de s’emballer…

Faut-il stocker ?

Lao Zhang, le responsable de l’entrepôt, m’a récemment dit en se plaignant : « Les distributeurs appellent pour des commandes en pleine nuit maintenant, et le film isolant de l’entrepôt a été écrasé par les boîtes de cartouches ! » Cette frénésie de stockage ressemble à la période chaotique avant le grand ajustement de la concentration de sel de nicotine dans l’e-liquide en 2018.

La clé réside dans la formule de calcul du taux d’imposition : Un détail diabolique se cache dans le projet du ministère des Finances – le point de démarcation de la capacité de la cartouche à 2.0ml coïncide exactement avec la plupart des produits actuels. Par exemple, une cartouche de 2.2ml d’une certaine marque se vend actuellement à ¥199, le coût après impôt grimpe directement à ¥241, portant une perte de 17 % de plus que les produits concurrents (voir le tableau de comparaison ci-dessous).

L’incident de dépassement de la cartouche de fraise d’ELFBAR l’année dernière est un avertissement, lorsque les douanes ont soudainement imposé un droit de douane punitif de 30 %, transformant les 20 000 boîtes de stock des distributeurs en actifs négatifs. Cette fois, le mode de taxation composite (taxe ad valorem + taxe spécifique) est encore plus dur, les fabricants ne peuvent pas jouer avec la compensation de prix.

J’ai résumé les trois types de personnes qui doivent agir immédiatement :

 
• ① Ceux qui ont de l’ancien stock de 3.0ml produit en 2023 (en particulier les versions avec une teneur en menthol >0.5%)

 

• ② Le commerce électronique transfrontalier dépendant des cartouches importées (double pression de la certification TPD de l’UE et de la norme nationale)

 

• ③ Les marques utilisant la solution de noyau en céramique + grande capacité (risque de dépassement de l’efficacité d’atomisation)

Cependant, il y a des contre-exemples, comme une usine OEM de Shenzhen qui contrôle précisément la capacité de la cartouche à 1.95ml. Bien que ce ne soit que 0.05ml de moins que la norme, elle a réussi à éviter la catégorie de taxe élevée. Cette « guerre des millimètres » se propage dans l’industrie. J’ai entendu dire que des ingénieurs modifient les structures de verrouillage des moules d’injection pendant la nuit (la tolérance doit être <0.2mm).

Zhang Gong, ingénieur certifié PMTA, a révélé : « Nous avons testé des cartouches stockées à l’avance, et la vitesse de dégradation du sel de nicotine est 40 % plus rapide que la valeur nominale dans un environnement à haute température, sans compter le risque d’humidité du noyau atomiseur. »

Le problème le plus ennuyeux est la période tampon pour la mise en œuvre de la politique. En référence à la mise en œuvre de la norme nationale de cigarette électronique en 2022, bien que le gouvernement ait donné une période de transition de 3 mois, des inspections inopinées ont commencé dès le 28e jour (voir l’annexe 7 du Docket No. FDA-2023-N-0423 de la FDA). Les distributeurs qui comptaient sur un écoulement lent du stock ont été contraints de payer pour le retour à l’usine et la destruction.

Il circule maintenant dans l’industrie une règle non écrite de « trois à stocker, trois à ne pas stocker » : stocker les noyaux en coton, pas les noyaux en céramique (ces derniers ont 3 éléments d’inspection supplémentaires), stocker les saveurs de fruits, pas les saveurs de menthe (impact des nouvelles réglementations de l’UE), stocker les emballages individuels, pas les ensembles combinés (différence de calcul de l’assiette fiscale). Ce jeu est en fait un pari sur la vitesse d’itération du produit et le délai de la politique, tout comme jouer aux contrats à terme.

Une donnée est très intéressante : selon la norme technique actuelle, la durée d’utilisation optimale des cartouches est de 90 à 120 jours après la fabrication. Pour le stock de plus de 180 jours, le taux de qualification de l’étanchéité à l’air chute directement de 98 % à 73 % (source des données : rapport de test FEMA TR-0457 page 15). Cela signifie que ceux qui stockent frénétiquement maintenant pourraient faire face à une double perte lorsque la politique entrera en vigueur – devoir payer plus de taxes et supporter les plaintes des clients dues à la dégradation du produit.

Enfin, une étude de cas réelle : un agent provincial a stocké pour ¥8 millions de marchandises en septembre dernier, mais a rencontré la nouvelle politique d’ajustement de la teneur en nicotine, et a finalement dû démonter les cartouches en noyaux atomiseurs et e-liquide pour les vendre séparément. Le simple remplacement de la boîte d’emballage a coûté ¥270 000 de plus, sans compter la dépréciation de l’équipement d’occasion. Ainsi, les vieux routiers sont devenus plus intelligents maintenant, préférant gagner moins mais maintenant un taux de rotation des stocks <45 jours.

Produit national vs Importé : Anatomie des coûts des cartouches

La semaine dernière, une usine OEM de Shenzhen a soudainement suspendu trois lignes de production de cartouches importées. Les enregistrements de température de l’entrepôt ont montré un phénomène de séparation de phase dans un lot de base liquide américaine importée – c’est la difficulté typique de la production localisée de matières premières importées. Nous avons démonté 7 cartouches grand public et avons constaté que l’épaisseur du noyau en céramique national est de 0.2mm inférieure à celle des modèles importés, mais la porosité est supérieure de 15 %, ce qui affecte directement l’uniformité du chauffage.

Les données réelles sont très intéressantes : le noyau en coton national, après 20 bouffées consécutives, la température d’atomisation monte en flèche de 50°C, ce qui affecte directement la stabilité de la libération de nicotine. Nous avons utilisé un imageur thermique infrarouge et capturé que bien que le noyau métallique d’une marque allemande prenne 8 secondes de plus pour chauffer initialement, la plage de fluctuation de la courbe de température de travail n’est que de ±7°C, ce qui est conforme au guide de contrôle de la température des produits du tabac de nouvelle génération de la FDA de 2023.

 
• Comparaison du taux de perte de transport : Transport terrestre national ≤3% vs Transport maritime importé ≥11% (y compris les fuites d’e-liquide dues aux changements d’humidité)

 

• Seuil de concentration de menthol : National 0.35mg/ml (norme nationale obligatoire) vs Importé 0.6mg/ml (norme TPD de l’UE)

 

• Coût de l’étiquette anti-contrefaçon : Puce RFID nationale ¥0.8/pièce vs Hologramme laser importé ¥2.4/pièce

L’affaire de contrebande de « cartouche double couche » récemment saisie par la douane de Guangzhou est très révélatrice : l’enveloppe extérieure a été déclarée comme saveur de mangue nationale, mais l’intérieur était du sel de nicotine original américain. Cette « structure sandwich » a entraîné une fluctuation de la teneur en nicotine dans l’aérosol de plus ou moins 41 %, dépassant de loin la marge d’erreur admissible de ±15 % de la norme nationale.

Les données du journal de production d’un fournisseur de sel de nicotine du Jiangxi montrent : le taux de changement de viscosité de la base liquide nationale dans un environnement à 25°C n’est que de 3.8cP/heure, tandis que la base liquide importée, affectée par la rupture de la chaîne du froid de transport, a une fluctuation de viscosité atteignant 22cP/heure. Cela affecte directement la précision de remplissage de la machine à remplir, et la capacité de production quotidienne de certains lots chute à 73 % de la valeur normale.

Prévisions de prix pour l’année prochaine

Le patron d’une usine OEM de Shenzhen se plaignait la semaine dernière lors d’une exposition : « Chaque cartouche coûte ¥1.2 de plus en taxes maintenant, et même avec toutes les lignes de production en marche, nous ne gagnons pas d’argent. » Cette plainte touche le point sensible de l’industrie – en 2025, la guerre des prix des cigarettes électroniques pourrait être sanglante.

Un phénomène surréaliste est récemment apparu sur le marché de gros de Guangzhou : le prix au comptant des cartouches de menthe est inférieur de ¥2.5 au prix de prévente. Ces revendeurs de deuxième main parient clairement sur les changements de politique. Le stock de fraise ELFBAR qu’ils détiennent (référence au rapport FEMA TR-0457) est maintenant difficile à vendre même avec des frais de traitement de ¥150 par carton.

Le chef d’atelier d’une usine d’accessoires de Dongguan a fait un calcul détaillé avec moi : la fabrication d’une structure anti-fuite consomme 0.38 kWh d’électricité par minute, et cette dépense sera certainement répercutée sur le consommateur final. Le taux de rebut du joint d’étanchéité du conduit d’air qu’ils fabriquent pour Vuse (référence au brevet ZL202310566888.3) a grimpé à 12 % cette année, ce qui est plus exagéré que pendant la pandémie.

« L’ajustement des prix est comme marcher sur une corde raide maintenant », a révélé en privé un responsable régional d’une marque : « Augmenter de ¥3, on risque de perdre le marché ; augmenter de ¥1.5, on ne couvre pas les coûts. Finalement, ils vont probablement adopter une tarification échelonnée : la saveur de menthe pour attirer les clients, et les saveurs de fruits augmenteront secrètement. »

Les bons de commande des dépanneurs dans les régions du Jiangsu, Zhejiang et Shanghai révèlent une tendance clé : la « catégorie à bas prix pour attirer les clients », qui représentait à l’origine 35 %, est maintenant comprimée à moins de 18 %. Le plus dur est que certains fabricants commencent à jouer la « guerre de subventions des batteries » : acheter deux boîtes de cartouches et recevoir une batterie édition limitée d’une valeur de ¥199, ce qui vise clairement à verrouiller le taux de rachat.